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重啤起跑:啤酒增長的長周期已經到來

當前位置:金融情報局網>資訊 > 頭條 > 正文  2022-04-23 11:58:33 來源:21世紀經濟報道

國家統計局數據顯示,去年,中國規模以上啤酒生產企業的利潤總額同比增長38%,超過了包括白酒在內的其他酒種增速。

重慶市康德國會山社區寵物店的店長小王下班后,常去旁邊的燒烤店吃夜宵。喜歡烏蘇的他今年發現了好幾個新口味:高達6.8酒精度的樓蘭密釀、烏蘇虎年罐,除了綠烏蘇還有烏蘇白啤、黑啤……除了烏蘇啤酒,重慶啤酒(600132.SH)今年在國內率先上市重慶無醇啤酒。4月,外包裝是金色的“金重慶”上市。

在貴陽的啤酒經銷商喬五發現,市場上出現了重慶啤酒專為貴州人釀造的印有黃果樹瀑布的V系列。從今年2月起,重慶啤酒旗下的樂堡小支裝特調啤酒出現在了重慶、成都、長沙的酒吧、KTV里,這是國內出現的第一款特調啤酒。

“我們如何滿足新時期新酒飲人群的消費需求?”4月22日,在中國酒業協會召集全國各省、市、自治區酒協負責人召開的線上會議上,中酒協執行理事長王琦發問。

要滿足消費需求,供給端能不能跟上,創新是關鍵。

2021年年報顯示,在提供大量密集新品的背后,由嘉士伯控股的重慶啤酒(600132)擁有一支接近1500人的研發團隊,占該公司總人數的1/5,接近2億元的研發投入超過擁有眾多科技子公司的珠江啤酒(002461.SZ)。和白酒上市公司比起來,重慶啤酒的研發人員數量僅次于五糧液(000858.SZ),研發投入僅次于貴州茅臺(600519.SH)。

“嘉士伯的核心優勢是人、貨、場?!苯?,重慶啤酒總裁李志剛接受21世紀經濟報道記者采訪時說,供給端提供的產品讓不同品牌針對了不同的消費群體,這是“貨”。加上從供應鏈到銷售,到決策層的團隊執行力和背靠西部根基、向大城市發展的“場”,去年,重慶啤酒創下了比市場速度更快的增長,尤其是銷量同比增長15%,行業平均增長水平是5.6%。

“國家統計局數據顯示,中國規模以上啤酒生產企業去年實現了銷量、營業收入和凈利潤的三增長?,F在看來,啤酒在所有酒類中可能進入了增長的長周期?!敝芯茀f理事長宋書玉說。

疫情,對啤酒行業有禍有“?!??!暗湣笔菧p少了線下暢飲歡聚場景,“?!笔桥囵B了線上買酒且要喝好酒的習慣。李志剛說,今年各地疫情多發,啤酒銷量可能會恢復一些,但不會大量增長。但高檔化會是一個重點。

“經濟下行,但啤酒作為普惠產品,大量停留在3-4元的價格帶,有時比礦泉水還便宜,還能低到哪里去?”他說,啤酒品類會往高端化走。

銷量增速之王

目前,除惠泉啤酒尚未公布年報外,其余啤酒上市公司曬出的成績單中,重慶啤酒成為了銷量增速之王。

年報顯示,去年,占據重慶市場80%左右市場份額的重慶啤酒銷售了279萬千升啤酒,同比增長15%。去年,國家統計局數據顯示,規模以上啤酒生產企業總產量為3562萬千升,同比增長5.6%。再看2020年,在啤酒上市公司普遍銷量同比下滑之際,重慶啤酒成為唯一銷量正增長的公司,同比增長3.3%。行業平均水平是同比下滑7%。

在啤酒消費總量呈下降趨勢之際,重啤現象到底是個案還是行業銷量有望恢復強增長的信號?

抽絲剝繭。攤開重慶啤酒的國內外品牌可以看到,去年,該公司的國際品牌實現銷量73萬千升,同比上升14%;本土品牌銷量206萬千升,同比上升15%。二者齊頭并進。

早在2020年底,嘉士伯控制的中國大陸所有啤酒資產和業務全部注入重慶啤酒,由此,重慶啤酒獲得了“國際高端品牌+本地強勢品牌”的品牌組合。國際高端品牌有嘉士伯、樂堡、1664等,本地品牌有烏蘇、重慶、山城等。

手握一大把牌,如何把品牌調性和精準的消費人群找到,這極大地考驗著重慶啤酒的大股東嘉士伯。

“通過橫向跨品類和縱向細分品類,讓每個品牌做得更深入更廣泛?!崩钪緞倢?1世紀經濟報道記者說。

他說,首先,將不同的品牌針對不同的消費群體和消費場景進行定位,并滿足消費者在不同價格區間的需求。提倡“硬核”精神的烏蘇品牌,來自遼闊、神秘的西北,在國潮崛起下,以大、高、反潮流的獨特性定位,采用和消費者共鳴的方式進行分享。1664繼續通過優雅的法式風情定位,鞏固超高端品牌地位。

其次,利用新興渠道占領市場空白點。李志剛說,2020年突發的疫情同時是一個契機,雖然當年第一季度的現飲渠道受到很大限制,但把整個啤酒行業的非現飲渠道開拓出來了。社區配送、線上買單等,并不會隨疫情消失而消失。去年,重慶啤酒的非現飲渠道銷量實現了同比雙位數增長?!澳壳?,重慶啤酒現飲和非現飲的銷量比例大致為55:45,夏季現飲比例會更高一些?!彼f。

在李志剛看來,線上線下的壁壘會進一步打開,以后到線下消費后獲得線上優惠券,線上線下渠道將融合發展。因此,去年,重慶啤酒在重慶開了第一家酒廠火鍋,試圖把線上線下打通。在大眾點評網上,消費者可以看到關于該火鍋店的評價,并獲得優惠券,從而在線下消費。

加大研發、拓展品類,成為重慶啤酒繼打造線下火鍋與啤酒文化相結合的體驗店后第四個舉措。

“啤酒和其他品類界限變得越來越模糊,無醇啤酒、蘇打酒、果酒等,都是機會點。雖然銷量沒有啤酒大,但做得多,高端化的機會才多?!崩钪緞傉f,重慶啤酒旗下的大理啤酒廠生產的風花雪月,很快有新的口味新的品類出現,就連原麥汁,也可以做成飲料。

“過去8年的行業發展證明,中國啤酒行業已進入存量市場,行業格局呈現以下特點:競爭加劇。小眾品牌和進口啤酒也在細分市場與五大啤酒公司進行直接競爭;消費升級。消費者的需求更加多元化,精釀啤酒、特色啤酒、果味酒、無醇啤酒等產品,越來越受到各大啤酒公司的重視?!敝貞c啤酒在年報中進行了分析。

在高品質和健康訴求的加持下,高端化成為了行業競爭的主線,推動多品類、多口味的中高端啤酒銷量持續增長。

年報顯示,去年,重慶啤酒市場零售價10元以上的高檔產品銷量同比增長40%,銷售收入同比增長43%,分別占該公司總銷量的23%和營收的35%。李志剛表示,除了烏蘇增長快,體量大,其他品牌都在增長,其中超高端產品1664銷量同比增長30%多?!案邫n化在強勢市場量、價都往上走,在新的空白點大城市,增長幅度更快?!崩钪緞傉f。

“隨著人均GDP的增加和白領工人數量的上升,中國啤酒高端化的路還長,超高端產品銷量在美、韓市場占比高達30%-40%?!崩钪緞傉f。

成本壓縮之戰

高端化帶來了企業效益的提升,但去年至今的原材料價格上漲成為了吞噬利潤的重要原因。年報顯示,去年,重慶啤酒的原料成本同比上升25%,該項成本占總成本的6成以上。尤其是啤酒釀造的主要原料大麥,去年以來國際市場的供貨價已達歷史最高點。

但去年,中國啤酒行業依然實現了產量、營收和利潤總額的三增長。國家統計局數據顯示,其中,規模以上啤酒生產企業的利潤總額同比增長38%,超過了包括白酒在內的其他酒種增速。

重慶啤酒的成本壓縮之戰就是一個樣本。

“去年,我們采用更多的招標方式進行比價,大部分鎖定量價,從而消化了部分包裝材料的價格上浮壓力?!崩钪緞傉f。年報顯示,去年,該公司的存貨中包裝物金額增加,從年初的14.2億元增至年底的19億元。其預付款項增加了一倍,為4500萬元,重慶啤酒解釋,主要是預付能源費和材料款增加所致。

“第二是用提價的方式在價格端消化上漲的成本?!彼f,今年過年期間,重慶啤酒的價格調整就已經體現,烏蘇啤酒年前就提了一次價。

內部挖潛增效,是重慶啤酒降低成本的第三個辦法。年報顯示,去年,重慶啤酒的管理費用下降明顯,為5億元左右,同比下降24%。該公司單位用水量從2015年的3.87HL/HL降低至2021年的2.48HL/HL,提前完成嘉士伯到2022年降低25%的目標。位于重慶的大竹林酒廠,水耗降至1.94HL/HL,在全球處于領先水平。

“第四個原因是銷量的增加攤銷了固定成本,發揮了規模效益?!崩钪緞傉f,公司的產能利用率得到提升。在已公布的上市公司年報中,去年,重慶啤酒的產能利用率高達80%,青島啤酒(600600.SH)為69%,華潤啤酒(00291.HK)為60.7%。

在產品銷量和結構提升做大營收并節約成本之下,去年,重慶啤酒實現營收131億元,實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為11.7億元。從銷售凈利率來看,去年,重慶啤酒8.9%在行業排位靠后。但裝有嘉士伯控制的啤酒資產的嘉士伯重慶啤酒有限公司的凈利潤并沒有完全計入上市公司。嘉士伯重慶啤酒有限公司的銷售凈利率高達19%,實際高于青島啤酒和華潤啤酒的銷售凈利率。

去年,重慶啤酒毛利率高達51%,僅次于百威亞太54%。青島啤酒為36.7%,華潤啤酒為39%。

“今年,疫情持續和消費疲軟讓啤酒行業面臨雙重壓力,但以高端化為發展方向的增長周期才剛剛開始?!彼螘裾f。李志剛也表示,今年重慶啤酒已實現開門紅。疫情可能比去年更為嚴重,但啤酒高端化依然是重點。

關鍵詞: 重慶啤酒 同比增長 上市公司