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千億私募淡水泉投資趙軍:產品凈值回撤向持有人道歉

當前位置:金融情報局網>資訊 > 財經 > 正文  2022-04-01 13:55:19 來源:資本邦

日前(3月30日),千億私募淡水泉投資開展了一場線上客戶交流會,掌門人趙軍發聲,闡述近期投資策略,并為近段時間產品凈值回撤向持有人道歉。

“為過去這一段時間投資人承受的凈值回撤壓力,表示特別大的歉意。”趙軍表示,2021年下半年團隊開始把精力放在研究優質成長企業、各行各業龍頭。當年三、四季度部分企業開始有經營壓力,股價隨之反應,團隊加大對困境反轉機會的布局,這個大策略方向延續至今。

Wind數據顯示,截至3月18日,淡水泉投資的代表產品淡水泉成長1期,今年來最大回撤達26.85%。此前,淡水泉方面曾表示近期公司產品凈值確實有一些下跌,但歷史上這種情況也出現過,公司對組合的狀況還是很有信心的。公司長期跟投、自購旗下產品,自購的產品與客戶所購產品一致。

趙軍反思近段時間凈值波動的原因稱,不能簡單解釋說選錯股票,本質上看,還是過于強調利用市場恐慌來增強組合進攻性,在一定程度上犧牲了對短期凈值波動的考量。

趙軍表示,2021年淡水泉遇到歷史上第二次凈值回撤時,選擇減持了當時組合里最大的一個持倉,回頭看,雖規避了更大回撤,但是錯過了后期該股票的大幅反彈。“基金經理很難做到理想中的有風險時用風險模型迅速去規避,遇到機會時又能夠迅速抓住,在操作中這種沖突性比較難處理,我們的組合倉位由看到的機會決定。”

對于當前市場的各類投資機會,趙軍認為,情緒的鐘擺應該在積累很強大的反向勢能。談及A股市場投資底層邏輯,趙軍認為,A股市場還是以本土投資人為主。“我們長期看好國內居民財富、企業、機構配置A股的需求,這是A股市場最重要的一個底層邏輯。”

就基金重倉信息技術行業和交通運輸行業,趙軍做出策略闡釋。對于信息技術行業,趙軍目前看好兩個方向:一是各行各業數字化、智能化方向,比如細分領域解決方案提供商,或者底層技術提供者。二是進口替代主題。在全球經濟增長乏力的情況下,總量需求增長其實不多,但是結構性增長每年都能找到。這些企業基本都滿足兩個特征:細分領域的第一位置、相對合理的估值。

關鍵詞: 千億私募淡水泉投資 產品凈值 掌門人趙軍 向持有人道歉

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